刊登广告 | 杂志订阅 | 联系我们 | 关于我们 | 加入理事会 | 加入收藏
         
        首页 |本刊特稿 |管理论坛 |管理批判 |案例·实务 |封面文章 |管理创新 |方法 |企业信息化 |理论·前沿 |管理点滴
        微言管理 |精彩推荐 |栏目展示 |关于我们 |投稿须知 |在线调查 |主编信箱 |在线交流 |企管书架|企业家|读书汇
             
           
             
        请输入要搜索的文章标题
         
         
          《企业管理》杂志简介:
        《企业管理》杂志是由国务院国有资产监督管理委员会主管,中国企业联合会主办的中文核心期刊(月刊)。
        · 1980年创刊 领先地位
        · 庞大的精英受众群体
        · 全球视角 本土方案
        · 最高发行量48万份 渗透中国企业界
         
           订阅方式    
         
         
         

        1. 在选题方面,当前国内企业管理领域的热点、难
        点、疑点问题。了解企业当前的实际问题,是提高
        稿件采用率的一个关键因素。
        2. 在文章风格方面,在叙述方式上力求简明通俗,
        注重可读性和观点的新颖。您不妨施展一下您的生
        花妙笔,把您的理论、观点和故事叙述得更明白有
        趣一些。
        3.本刊多年来形成并保持了以案例说话的风格,我
        们欢迎作者提供更多新鲜的、原创的案例文章。
        4.本刊审稿周期为两个月,对于没有选用的稿件尚
        无法一一退稿,敬请谅解。
        5.本刊对于作者投稿从不收取“版面费”、“审稿
        费”等名目的任何费用。

         
          <<详情查询>>  
         
          投稿邮箱 :E_mail:qyglzz@263.net.cn
         
         
          副社长兼采编中心主任:王仕斌:特稿、专栏 点击这里给我发消息 电话:68453201
        副主任:王黎: 特稿、管理批判、方法 :点击这里给我发消息 电话:68701529
        栏目主编:程丹丹:信息化·智能化、理论·前沿:点击这里给我发消息 电话:68414646
        栏目主编:苗榕 :封面文章、案例·实务:点击这里给我发消息 电话:68436071
        栏目主编:韦敏:企业家、管理创新:点击这里给我发消息 电话:68436071
        栏目主编:张艳蕊:点击这里给我发消息 电话:68436071
        编辑:井亚琼:论坛: 点击这里给我发消息 电话:68414646
        企业研究中心主任:郭学军:走进央企、读书汇: 点击这里给我发消息 电话:68701338
        栏目主编:吕宏胜: 点击这里给我发消息 电话:68701338
         
         
             
          更多>>>  
          ·管理名言警句(2020-04)
        ·管理小游戏(2020-04)
        ·《六韬》对管理者的启示(2020-03)
        ·高效人生的十个要点(2020-02)
        ·管理者要扫清六个路障(2020-02)
        ·你真的把客户放在第一位了吗?(2020-02)...
        ·管理小游戏:扔掉“旧包袱”(2020-02)
         
         
             
          更多>>>  
         
         
                 
            方法    
          利用股权降本融资激励(2020-04)  
        企业管理杂志 发布时间:20-08-25        
           

        不解决安全性的问题,员工不敢投资;不解决梦想性的问题,员工觉得投资没回报,也不会有积极性。
         

        文/郑波

        关键词:股权激励  薪酬结构  融资激励  需求层次  现金为王

             疫情来了,企业纷纷告急。如何在这样关键的时刻,让企业活下去,让团队留下来,这是摆在我们面前最突出的问题。对于企业主来讲,最关键的是现金流不要断裂,确保企业活着。很多企业想去跟政府协商,争取一些支持性政策,各地也纷纷出台很多支持企业发展的政策法规;有的跟房东协商减免租金;有的跟上下游协调,应付款项如何延缓一点⋯⋯,这些都是外在的,我们当然可以争取,但它具有不确定性。对于企业自己可以控制的,笔者认为很重要的一方面是通过股权的力量,降低成本,获得融资,同时留住并激励员工。这里需要强调的是,企业如果要开展员工股权激励计划,必须严格遵守相关法律法规,以劳资双方协商一致,书面变更劳动合同为前提。
            
        一、如何通过股权实现降低成本
             服务业是人力密集型行业,人力成本又持续增长,在没有利润没有收入没有现金流进账的情况下,企业如何挺过艰难时期?此前很多企业在支付员工成本的时候,是通过现金薪酬的方式,但是在特殊时期,如何通过股权进行弹性支付,显得尤为关键。因为薪酬支付是刚性的,而且易涨难跌,但是股权支付是弹性的,企业效益好,分享得就多,效益不好,分享得就少。所以,如何逐步通过减少薪酬支付,增加股权支付,值得很多企业去思考。
        1.  降低薪酬水平
             以某员工年薪10万元为例。在特殊时期,能不能启动降薪机制,直接降到5万或7万元呢?就像2003年,国内处于非典时期,国外又遇上与思科的专利诉讼,华为公司在这样内外交困之时启动了全员降薪机制。这对企业来讲,减少现金支出可以挺过难关,对员工来讲,给自己保留了一个工作机会,当生产恢复的时候,还能让企业保留队伍。如果大家能接受,这是皆大欢喜的局面。在这个过程中,要特别注意中高层员工降薪幅度要大,因为他们平时收入水平就比较高,基本生活开支无忧,而基层员工的降薪幅度要小,要确保他们正常的开支。这就是通过全员降薪机制,降低工资水平,支撑企业渡过难关,保护工作机会,保留人才队伍。
        2.  调整薪酬结构
             一个员工的薪酬水平,简单来讲包括固定薪酬和浮动薪酬。固定薪酬是刚性的,浮动薪酬是根据业绩浮动的。在危难时刻,人力密集型企业可以稍微调低固定薪酬,调高变动薪酬,让大家的利益和企业的经营效益更加紧密地挂钩,同时企业减少刚性支出,弹性支出增大。
        3.  改变支付方式
             企业还可以改变支付方式,给员工一个“薪酬包”,其中一部分是当下的现金收入,另外一部分包含着中长期的收入,即股权收入。通过薪酬支付和股权支付的结合,企业支付方式更具弹性,企业与员工的结合更紧密。同时,可以设计一种自选择机制,让员工结合自身情况,在相对轻松愉快的氛围中接受这种组合支付方式。
             在实施薪酬支付和股权支付的自选择机制时,可以设立三种支付套餐。
        套餐一:高薪酬低股权。比如一个员工年薪10万元,他可以选择10万元的现金薪酬,但股权就没了,或者是非常少,因为对他来讲,当下的现金最重要,他需要这个薪酬获得基本生存。
        套餐二:中等薪酬中等股权。就是10万的年薪可以拆解为7万元现金薪酬,同时结合3万元股权。因为对该员工来讲,7万元现金收入基本够了,而随着企业的发展,3万元的股权可能获得30万元甚至更大价值。股权的想象空间非常大,是薪酬不可比拟的。
        套餐三:低薪酬高股权。这个方案对于一些与业绩高度关联、薪酬水平非常高的人员来讲非常适合。对于10万的年薪,企业可以支付3万元的现金,用于平时基本工资和社保,同时给予7万元的股权,一旦企业发展势头良好,7万元的股权会产生很大价值。对于这类员工来讲,基本工资已经不是他的追求,他的基本积蓄也是够的,获得股权也许未来的回报更高,而且荣誉感更强。国外有所谓的“一元CEO”,其本质就是低薪酬高股权,因为他的工作成果本来就是通过中长期显现,那么他的收益主要就来自股权,股权对他个人来讲回报或许更大,对公司来讲更着眼于长期发展,更富有弹性,与他工作的关联度也更高。
             所以,当强制降薪很难实施,可能会有抵触情绪,薪酬结构一下子很难转变过来的时候,企业可以推行薪酬支付和股权支付组合套餐的自选择机制,这种机制特别适用于初创企业以及现金流紧张的企业。2010年小米公司创立的时候,雷军就导入了这样的机制。企业减少现金流支出挺过困难时期,如果迎来大发展,大家的股权将会获得非常高的回报,所以这方面做得好的话,对企业和员工是一个双赢的局面。
            
        二、如何通过股权获得关键的现金流
             企业存亡的决定因素之一是现金流,现金流如同企业的血液,越是关键时刻越需要“输血”,因为它自身的“造血”功能不足了,这个时候企业可以通过股权获得融资。
             融资来源可以分为很多方面,一是专业投资机构的融资,就是向有些专业的PE等投资机构融资;二是家族投资,如果企业股东或高管的家族成员资金实力强大,那么家族成员可以共同投资企业,很多民营企业都是通过家族投资发展起来的;三是代理渠道,就是让企业的经销商投资,本来给企业卖货的,反过来成为企业股东,也为他自己卖货;四是供货厂商,本来企业有很大的应付款,这个时候要支付的话,无疑是雪上加霜,可以把它变成股权,拿到股份的就成为公司的股东,像代理商、供货商都是公司的上下游,让他们变成股东,大家通过股权深度绑定,一起来做产业链;五是一些顾客投资,就像餐饮店、美容店、零售店等等,本来周边的客户就是企业产品和服务的消费者,现在变成既是消费者,又是企业的股权投资者;六是内部人员,比如说专家入股,合伙人入股,高管团队入股,员工入股等等。
             通过股权资本的方式,可以把企业发展过程中需要的要素凝聚在一起,共同投资,协同发展。只要是企业的资金方、资源方、技术方、管理方等等,都可以让他们成为公司的股东,鼓励他们投资公司,一方面增加现金流,补充企业的“血液”,另一方面也获得了企业发展的要素。特殊时期,企业可以重点考虑以下投资方。
             一是专业的投资机构,就像浦发银行给西贝授信贷款1.2亿元,随后很多银行纷纷表态支持西贝。其实很多投资机构难以找到很好的投资标的,此时基于企业的基础和信用,专业投资机构也获得了一个机会可以投资到企业。但是专业投资机构的投资周期比较漫长,要做尽调、评估,还要层层审批,很可能投资机构的资金还没到位,企业资金链已经断了,所以,尽管专业投资机构资金雄厚,但是投资决策流程漫长,有时难以救急。二是可以争取家族的投资。兄弟姐妹、亲戚朋友,原本就有信任基础,此时也看好企业,及时“输血”,可以帮助企业渡过难关。三是上述提到的上下游伙伴,这么多年合作下来,大家有一定的业务信任基础,可以让他们投资,或者把应付给他们的款项折成公司股权。
             在这样的关键时刻,企业特别需要信任基础,因为很多民营企业平时的经营管理没那么规范,专业投资机构一番审计尽调,而且时间长,企业可能经不起折腾,远水解不了近渴。让员工投资成为公司的股东,作为公司的合伙人,像老板一样思考和行动,不但出钱而且出力,如此一来,企业获得了现金流,员工也获得了有效的激励。
             尽管如此,本来企业发放工资都很艰难了,现在又要向员工融资,那么操作方法就必须非常合理和灵活,否则很难打消员工的疑虑。总的来说,员工投资可以试行以下三种方式。
        方式一:发公司债。员工投资企业,企业给予年息比如8%的回报。员工对公司有信任基础,同时也看到公司厂房、设备、人员、企业主都在,很安全,而且还有回报。目前可共选择的投资渠道其实很窄,年息8%相对来说比存银行利息高很多,如果员工有些积蓄,公司可以通过发公司债的形式来融资。
        方式二:可转债。让员工投资公司,可以作为债权按照每年8%的利息获得回报,也可以把投资额转成公司股权。如此,当员工觉得这个资金未来可能难有很大回报的时候,他可以通过债权退出,保本,有利息,很安全;当他觉得未来公司发展可能会非常好的时候,可以把投资的钱按照约定的价格转成股权,回报可能会更大。让员工觉得不仅仅是有8%回报,以后随着企业发展,可能会获得很多倍的收益,这个倍数回报就是股权。
        方式三:债转股。企业把员工应发工资的一部分,作为应付员工的欠款,把这个欠款转成公司的股权,减少公司的现金支出,让大家都成为公司的股东,把钱聚在一起,把心凝聚在一起。
             特殊时期,要让员工投资,一定要让员工觉得第一很安全,第二有梦想。不解决安全性的问题,员工不敢投资;不解决梦想性的问题,员工觉得投资没回报,也不会有积极性。
            
        三、如何通过股权实现团队稳定和人才激励
             终其本质,企业经营就是经营人心,经营人才,经营团队,利用股权可以在关键时刻稳定团队,激励团队,这就是股权的第三大功能。
        1. 四类模式
             概括来讲,股权激励有四类模式,各个企业可以自行应用。这四类模式又是通过股权的三大权利来划分的,即分红权、增值权和表决权,当然可以延展出其他的一些权利,比如资产处置权、知情权等等,但核心的就是这三项权利。根据这三项权利可以把股权分为以下四类模式。
             第一类是干股,仅仅只有分红权。例如张经理是人才,没出钱,公司看好他,他在技术经理这个岗位上拥有分红的权利,离开公司离开岗位,他就丧失了干股分红的权利,这个是对岗位的激励,股权的增值跟他没有关系,他只有分红权。
             第二类是期权,享有增值权。张总是人才,公司给他10万份期权,现在一股1元钱,几年后别人买,一股要5元钱,他只需要1元钱来买,节省的、少支付的那部分也就是4元钱,就是他的收益,有点类似于期房。
             第三类是期股,既有分红又有增值权。这个比较符合中国人的心理——如果光分红,大家的追求都太短期,只看当下,长期没有绑定;而只看增值的话,当下没有分红,会导致有些时候短期激励不到位。就像华为的虚拟受限股一样,股东每年有分红,每年随着净资产和股价增长,未来的这种增值权也可以在股权退出的时候得到体现。
             第四类是实股,即通过工商登记注册成为实名股东,有在股东大会上投票表决的权利。
        2 . 股权激励与需求层次
             对于不同的员工需要不同的激励模式。
             对基层员工,尽可能给他干股分红。因为他拿到股权与拿到现金的感觉是一样的,他要解决当下的吃穿住行等基本问题,所以企业可以把每年度的分红权给他。
             对中层来讲,则既要有分红,还要看增值,因为要解决他的归属感问题,仅仅当下的分红跟工资的获得感差别不大,只是换了一种更有弹性的计算方式,但中层是企业的腰部,不仅需要他们关注当下,而且未来三五年企业的发展也需要关注,所以要给予他未来几年的增值收益,让他既享受当年度的分红,又能享受到三五年的股价上涨带来的增值性收益,这几年内个人发展和企业发展是绑定在一起的。
             对于高层来讲,要给他荣誉感、所有权,因为他们的基本工资很高,职位也很高,最需要的是一种股东感觉、合伙人感觉,即参与感、拥有感。
             所以,不同层次的人,因为其需求层次不一样,需要进行精准激励,采取不同的股权激励模式。
        3. 股权激励与行业适用
             干股适用于有利润有现金流的、或者前述替代了部分薪酬支付功能的企业,替代掉的那部分薪酬,可以通过年底分红的方式来弥补,对于很多企业来讲都是可以做这种替代的。
             期权可以适用于发展空间大,未来预期很好,准备上市,但目前现金流特别紧张的企业,对于一些互联网、高科技企业或者上市企业,可以通过期权替代薪酬。
             期股适用于有一定发展空间、有利润的企业,大部分民营企业都适用。它有一个巨大的好处,就是在当下的分红和未来增值之间可以进行弹性的调节,当下现金流好的时候,当下分红多一点,增值少一点;当下现金流比较紧张的时候,当下分红少一点,未来的增值多一点。这好比央行在市场钱多的时候,提高准备金率;市场流动性紧缩的时候,降低准备金率,释放流动性。
             实股可以应用于一些初创型企业、准备上市的企业或者外面的行业“大咖”。让他们投资公司,同股同权同利。当然也可以做一些同股不同权的设计,让这些人成为公司的真正合伙人。公司当中如果有5〜9个真正的合伙人,大家绑定在一起,那么企业的稳定性就强多了。中国式管理,很多时候都是上行下效,高管的变动会给下面团队带来严重的冲击,高管的稳定也会给下面的员工强烈的示范效应。
             事实上,股权激励在平时已经有很多企业在应用,比如国内的A股上市公司,现在有3000多家,2005年有4家公告了股权激励, 2018年有409家公司实施了股权激励,13年翻了100多倍,也就是超过百分之十的企业在当年度开展了股权激励,由此可以看出股权激励是很多上市公司的普遍做法。在困难时期,股权更具有不可替代的作用,它能助推企业实现降本、融资和激励,希望大家敢用股权,善用股权,一起克服困难,到达胜利的彼岸。■


        作者单位 上海经邦企业管理咨询有限公司
         

           顶(61)  踩(62)   查看次数:(956)   
         
            更多>>>
          本刊特稿
        ·“激励相容”促创新成果转化(2020-04)
        ·中国企业成长报告(2020)(2020-04)
        ·远程工作,如何高效?(2020-04)
        ·工作变革:突破时空限制(2020-04)
        ·企业活下去的危机博弈(2020-04)
        ·仓里有粮,心中有数(2020-03)
         
         
            更多>>>
          管理论坛
        ·玩转“品牌升级战”(2020-04)
        ·“向华为学管理”系列(七)华为法则:分好...
        ·《一位总经理的成长手记》系列(九)一场卓...
        ·待客不将就,“礼”当如此(2020-04)
        ·企业究竟为何而存在(2020-04)
        ·管理者自省以“正心”(2020-04)
         
         
         
            更多>>>
          管理批判
        ·透视“浑水”做空中资企业(2020-04)
        ·“群众创新”六大误区——关于群众性经济技...
        ·信息化项目建设的八个痛点(2020-03)
        ·能者多劳还是能者少劳?(2020-03)
        ·产业互联网:赋能先转型(2020-03)
        ·外聘高管难挽狂澜?(2020-02)
         
         
            更多>>>
          案例·实务
        ·字节跳动:互联网行业破局者(2020-04)
        ·“零碳健康家”能否领跑智能家居?(2020-04...
        ·国企改革:“五突破一加强”(2020-04)
        ·安全文化·安全管理 大屯能源:“6+6+6”...
        ·3M:百年品牌的不老传奇(2020-04)
        ·翔泰渔业:三产融合,向海而生(2020-03)
         
         
         
            更多>>>
          盈利模式
        ·盈利原理 ——透视商业的本质(2014-04)
        ·探索制造业服务化之路(2014-04)
        ·黄太吉煎饼的盈利逻辑(2014-04)
        ·用现金流模式检测盈利模式的“质量”(2014...
        ·新东方盈利模式的先天性缺陷(2014-03)
        ·全产业链服务商的盈利路线图(2014-03)
         
         
            更多>>>
          封面文章
        ·新时代国企改革的“陕投模式”(2020-01)
        ·实施“五大工程” 锻造强劲引擎 党建引领...
        ·中交集团:“五商中交”“三者”定位打造基...
        ·全面转型升级 争创国际一流 山东黄金奏响创...
        ·兖矿集团:变革转型激活力 动能转换谋发展...
        ·泰山集团:以科技创新践行绿色发展(2019-0...
         
         
         
            更多>>>
          管理创新
        ·中国电科:中长期激励促创新(2020-04)
        ·以“三升一降”为重点的绩效管理(2020-04)
        ·顺丰和中通的服务创新(2020-04)
        ·得产品经理者得“天下”(2020-04)
        ·兆驰集团财务共享创新(2020-03)
        ·研发管理体系建设与应用(2020-03)
         
         
            更多>>>
          方法
        ·中小企业上市如何选择中介机构?(2020-04)
        ·利用股权降本融资激励(2020-04)
        ·如何提高销售预测准确率(2020-03)
        ·企业档案助力品牌营销(2020-03)
        ·降库存“舞动”供应链(2020-03)
        ·工作重塑从被动接受到主动追求(2020-03)
         
         
         
            更多>>>
          企业信息化
        ·数字资产与企业生态(2020-04)
        ·创新计划管理模式助力智慧供应链(2020-04)
        ·持续优化IT服务管理体系(2020-04)
        ·制造+物流协同新模式——基于海尔与日日顺...
        ·信息系统严把质量关(2020-03)
        ·数据中台应对招聘难题(2020-03)
         
         
            更多>>>
          理论·前沿
        ·一流创新企业成长路径(2020-04)
        ·私域流量赋能微创业——以网红产品优惠券交...
        ·人力资源视角下雇主价值主张(2020-04)
        ·“幸福班组”建设路径探索(2020-03)
        ·企业如何加强诚信建设(2020-03)
        ·工业企业云化发展评价及对策研究(2020-03...
         
         
         
         
        国务院国有资产监督管理委员会 国家发展和改革委员会 中华人民共和国商务部 中企联合网 中国投资协会 中国工商协会 中国钢铁工业协会 中国国家企业网
        中国电力企业联合会 中国经济网 人民网 新华网 中国网 央视国际 中青网 中国日报 中经网 《经济管理》杂志
         
        加入理事会 | 市场活动 | 刊登广告 | 杂志订阅 | 联系我们 | 关于我们
        投稿邮箱 :qyglzz@263.net.cn    Copyright 2011, 版权所有 1分快3
        京ICP备12008127

        京公网安备 11010802023979号

              1分快3